Kvartalsrapport1. kvartal 2025

Regnskapet ved utgangen av 1. kvartal viser en rimelig stabil utvikling innenfor bankens kjernedrift. Netto renter er på samme nivå som i fjor, mens netto provisjoner er noe opp. Misligholdet er på et lavt nivå - det samme gjelder for tap og nedskrivninger. Driftskostnader viser noe økning sammenlignet med samme periode i fjor – økningen er i hovedsak knyttet til personalkostnader.

Veksten innenfor utlån er høy sett i forhold til den generelle utviklingen i vårt primære markedsområde. Samlet utlånsvekst siste året utgjør 10,5 % - medregnet lån overført til EBK. Samlede kundeinnskudd viser også en stigende og god utvikling - veksten siste året utgjør 8,7 %.

Banken leverte i 1. kvartal et resultat før skatt på kr 74,6 mill. mot kr 78,4 mill. i fjor. Reduksjonen i resultat skyldes i hovedsak noe høyere personalkostnader samt lavere inntekter fra verdipapirer. Misligholdet er fortsatt på et lavt nivå – det samme gjelder for tap og nedskrivninger.

Resultat etter skatt er kr 56,3 mill. mot kr 59,7 mill. i fjor.

Egenkapitalavkastningen etter skatt er 8,7 % (9,5 %). Bankens langsiktige mål i en normalsituasjon er en egenkapitalavkastning etter skatt på minimum 11,0 %.

Netto renteinntekter ved utgangen av 1. kvartal utgjør kr 101,5 mill. (kr 101,5 mill.).

Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), utgjør netto renteinntekter 2,15 % ved utgangen av 1. kvartal (2,32 %). Pengemarkedsrenta har vist en stabil utvikling over tid - Norges Bank holdt styringsrenten stabil på 4,50 % gjennom hele fjoråret og videre inn i 1. kvartal.

Netto provisjonsinntekter per 31.03.2025 utgjør kr 27,6 mill. (kr 24,2 mill.). Provisjoner fra Eika Boligkreditt (EBK) viser kr 10,6 mill. ved utgangen av 1. kvartal – opp fra kr 7,1 mill. på samme tid i fjor. Marginen på porteføljen i EBK stabiliserte seg på et normalt nivå i løpet av 1. kvartal 2024 – etter avslutning av en lengre periode med hyppige rentehevinger med varslingsfrister ut mot kunde. Porteføljen i EBK har det siste året økt i netto volum med kr 801,5 mill. – tilsvarende en vekst på hele 11,8 %. Denne veksten bidrar naturlig nok også til høyere provisjoner.

Netto inntekter finansielle investeringer per 31.03.2025 utgjør kr 0,1 mill. (kr 3,1 mill.). Nedgangen skyldes i hovedsak lavere avkastning fra verdipapirer sammenlignet med samme periode i fjor.

Samlede driftskostnader per 31.03.2025 utgjør kr 55,0 mill. (kr 50,7 mill.). Økningen utgjør ca. 8,5 % og er i hovedsak knyttet til lønn og personal. Driftskostnader i prosent av GFK utgjør 1,17 % (1,16 %) ved utgangen av 1. kvartal. Kostnader i forhold til inntekter er 42,5 % ved utgangen av 1. kvartal (39,3 %). Bankens langsiktige mål er en kostnadsandel under 40,0 %.

Erstatning i forhold til svindelsaker er bokført med ca. kr 0,3 mill. per utgangen av 1. kvartal. Reduksjonen fra året før utgjør ca. kr 1,4 mill. Utviklingen er med andre ord positiv.

Nedskrivning og tap på utlån og garantier per 31.03.2025 utgjør netto minus kr 0,3 mill. (minus kr 0,2 mill.).

Brutto misligholdte engasjement (over 90 dager) utgjør kr 18,2 mill. (kr 42,1 mill.) ved utgangen av 1. kvartal. Brutto øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) utgjør kr 87,1 mill. (kr 75,1 mill.).

Summen av misligholdte og øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) er dermed kr 105,3 mill. (kr 117,1 mill. kroner) ved utgangen av 1. kvartal. Målt som andel av brutto utlån medregnet volum i EBK, gir dette en reduksjon siste 12 måneder fra 0,56 % til 0,45 %.

Avsetningsgrad for misligholdte og øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) er henholdsvis 4,7 % (11,6 %) og 8,2 % (6,4 %) ved utgangen av 1. kvartal.

Summen av nedskrivninger i steg 3 viser en reduksjon fra kr 9,7 mill. i fjor til kr 8,0 mill. i år.

Summen av nedskrivninger i steg 1+2 viser en reduksjon fra samme periode i fjor og utgjør samlet kr 24,4 mill. ved utgangen av 1. kvartal – mot kr 27,8 mill. året før.

Bankens forvaltningskapital er på kr 19,3 mrd. ved utgangen av 1. kvartal. Økningen er på 8,6 % siste 12 måneder. Bankens forretningskapital utgjør kr 26,9 mrd. ved utgangen av 1. kvartal. Økningen er på 9,5 % siste 12 måneder. Forretningskapitalen inkluderer utlån til personkunder som er overført til EBK.

Utlån via EBK beløper seg til kr 7,6 mrd. ved utgangen av 1. kvartal. Utviklingen i volum siste 12 måneder viser en markant økning på 11,8 %.

Utlån i balansen siste 12 måneder viser en økning fra kr 14,2 mrd. til kr 15,6 mrd. Dette tilsvarer en vekst på 9,9 %. Inkludert overført volum i EBK, har samlet utlån til kunder økt med 10,5 % siste 12 måneder.

Innskudd fra kunder viser en økning siste 12 måneder på 8,7 % og utgjør kr 12,6 mrd. ved utgangen av 1. kvartal. Vi ser fortsatt en god stabilitet i innskuddsmassen.

Innskuddsdekningen er 80,6 % ved utgangen av 1. kvartal – ned fra 81,5 % på samme tid i fjor. Innskuddsdekningen inkludert EBK er 54,3 % ved utgangen av 1. kvartal – ned fra 55,2 % på samme tid i fjor. Spredningen i innskuddene vurderes som god – med relativt få store kundeinnskudd i porteføljen.

Siste 12 måneder viser utlån til privatmarkedet en økning på 7,6 %. Hittil i år ser vi en økning på 1,4 %. Inkludert EBK er økningen på 9,4 % siste 12 måneder og 1,8 % hittil i år. Andel lån overført til EBK utgjør nå 43,7 % (42,7 %) av totale lån til privatmarkedet.

Av samlede utlån i balansen utgjør utlån til privatmarkedet 62,5 % (63,8 %). Inkludert volum i EBK er andel personmarked 74,7 % (75,5 %) ved utgangen av 1. kvartal.

Innskudd innenfor privatmarked viser en økning på 6,7 % siste 12 måneder. Hittil i år ser vi en økning på 1,7 %. Innskuddsdekningen innenfor privatmarkedet er 89,7 % (90,4 %) ved utgangen av 1. kvartal.

Per 31.03.2025 viser privatmarked en inntjening før skatt på kr 56,4 mill. mot kr 53,9 mill. i fjor. Netto renteinntekter utgjør kr 45,9 mill. mens andre inntekter utgjør kr 21,3 mill. Driftskostnader og tap på utlån utgjør til sammen kr 10,8 mill.

Siste 12 måneder viser utlån til næringslivet en økning på 13,9 %. Hittil i år ser vi en økning på 3,0 %. Utlån til landbruk utgjør 18,4 % (17,9 %) av samlede utlån og øvrig næringsliv utgjør 19,1 % (18,3 %) ved utgangen av 1. kvartal. Utlån til landbruk utgjør 49,0 % av samlede utlån til bedriftsmarkedet, mot 50,0 % på samme tid i fjor.

Innskudd innenfor bedriftsmarked viser en økning på 13,4 % siste 12 måneder. Hittil i år ser vi en økning på 5,9 %. Innskuddsdekningen innenfor bedriftsmarkedet er 65,5 % (65,7 %) ved utgangen av 1. kvartal.

Per 31.03.2025 viser bedriftsmarked en inntjening før skatt på kr 36,0 mill. mot kr 36,2 mill. i fjor. Netto renteinntekter utgjør kr 35,1 mill. mens andre inntekter utgjør kr 6,3 mill. Driftskostnader og tap på utlån utgjør til sammen kr 5,3 mill.

Bankens rene kjernekapitaldekning ved utgangen av 1. kvartal er 17,5 % (18,8 %). Bankens kjernekapitaldekning er 19,1 % (20,5 %) mens kapitaldekningen er 21,1 % (22,8 %). Tallene er hensyntatt forholdsmessig konsolidering i samarbeidende gruppe. Dersom 50 % av resultatet hensyntas i beregningen, bedres ren kjerne med ca. 0,2 %-poeng.

Banken har et Pilar 2-krav på 1,9 %-poeng på konsolidert nivå. Som følge av dette har banken et samlet minimumskrav til ren kjernekapital på 15,1 % gitt dagens nivå på motsyklisk buffer (2,5 %) og systemrisikobuffer (4,5 %). Målet tar hensyn til at Pilar 2-kravet kan dekkes med samme kapitalforhold som Pilar 1. Bankens interne minimumsmål for ren kjernekapital på konsolidert nivå er 16,1 %.

Effekten av Basel IV og innføring av ny standardmetode, gjør seg gjeldende fra og med 01.04.2025. Vi har tidligere beregnet og kommunisert en positiv effekt på ren kjerne på ca. 2,8 %-poeng. Nye beregninger basert på siste tilgjengelige tallgrunnlag, viser fortsatt en positiv effekt i denne størrelsesorden.

Konsolidert uvektet kjernekapitaldekning (LR) utgjør 8,7 % (8,8 %) per utgangen av 1. kvartal.

Fundingmarkedet bearbeides aktivt for å sikre at tilstrekkelig funding alltid er tilgjengelig. Banken skal ha en lav til moderat likviditetsrisiko. Bankens LCR utgjør 159,0 ved utgangen av 1. kvartal.

Bankens innlån via obligasjonsmarkedet utgjør kr 3,6 mrd. ved utgangen av 1. kvartal. Banken jobber aktivt med tanke på å ha en jevn og godt fordelt forfallsstruktur på lån som tas opp i markedet. Restløpetiden på bankens obligasjonslån er fra ca. 1 måned til nesten 5,5 år – med en snitt løpetid på ca. 2,89 år. Bankens likviditetssituasjon vurderes som god ved utgangen av 1. kvartal.

Kursen har vist en positiv utvikling i år. Kursen ved utgangen av 1. kvartal var kr 360,00 per egenkapitalbevis – mot en sluttkurs på kr 328,00 ved utgangen av fjoråret. Kursstigningen hittil i år utgjør 9,8 %. EK-bevisindeksen (OSEEX) er til sammenligning opp med 12,3 % i samme periode.

Bankens egenkapitalbevis ble notert eksklusive kontantutbytte på 20,00 kroner per 11.04.2025. Dette tilsvarer en utdelingsandel på ca. 72 %.

Bankens mål i et normalår er en utdelingsandel på minimum 60 % av resultatet etter skatt.

Regnskapet ved utgangen av 1. kvartal er utarbeidet i samsvar med IAS 32. Kvartalsregnskapet følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet som utarbeides i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS), som er vedtatt av EU.

Foreløpig regnskap per 31.03.2025 er ikke revidert.

Oslo Børs hovedindeks (OSEBX) er opp med 6,4 % per utgangen av 1. kvartal – etter en oppgang i 2024 på 9,1 %. 3 mnd. Nibor var i gjennomsnitt 4,54 % i 1. kvartal – mot 4,69 % i forrige kvartal. Norges Bank holdt styringsrenten uendret på 4,50 % gjennom 1. kvartal. Basert på rentebanen til Norges Bank framover, er det ventet en gradvis reduksjon i rentenivået fra 2. halvår.

I Rogaland utgjør arbeidsledigheten 1,8 % ved utgangen av 1. kvartal – utviklingen er uendret fra samme tid i fjor. Tilsvarende tall for landet som helhet viser en ledighet på 2,1 % – en mindre økning fra 2,0 % på samme tid i fjor. Kommunene i vårt primære markedsområde (Klepp, Time, Hå og Gjesdal) har en arbeidsledighet på henholdsvis 1,4 % (168 personer), 1,3 % (147 personer), 1,7 % (184 personer) og 1,6 % (111 personer) ved utgangen av 1. kvartal. Til sammen er det 610 arbeidsledige i disse 4 kommunene ved utgangen av 1. kvartal. På samme tid i fjor var det til sammenligning 613 arbeidsledige i de 4 kommunene.

Innenfor boligmarkedet (brukte boliger) registrerer vi en sesongjustert prisøkning for landet som helhet på 2,4 % i 1. kvartal. Siste 12 måneder ser vi en prisøkning på 6,5 %. I Stavanger var det en sesongjustert prisøkning på hele 8,4 % i 1. kvartal og en økning på 14,6 % siste 12 måneder. Ser vi på Agder og Rogaland utenom Stavanger, var det en sesongjustert prisøkning på 4,8 % i 1. kvartal og en økning i boligprisene på 11,4 % siste 12 måneder.

Det er fortsatt usikkerhet i verden knyttet til kriger, uroligheter og geopolitisk ustabilitet. I tillegg bidrar et fortsatt høyt prisnivå, en svak kronekurs og et stabilt høyt rentenivå til utfordringer for mange – både husholdninger og bedrifter. Men, trolig har vi lagt rentehevingene bak oss - fra 2. halvår vil vi sannsynligvis se en gradvis reduksjon i rentenivået. I tillegg ser vi at prisveksten har kommet betydelig ned.

Banken er i en god posisjon når det gjelder marked, likviditet og soliditet. Grunnlaget er solid for å kunne videreutvikle posisjonen som lokalbanken for Jæren videre framover.