Kvartalsrapport4. kvartal 2024

Regnskapet ved utgangen av 4. kvartal viser en positiv utvikling innenfor bankens kjernedrift. Det skyldes i hovedsak en god utvikling innenfor kjerneområdene netto renter og netto provisjoner. Misligholdet er på et lavt nivå - det samme gjelder for tap og nedskrivninger. Driftskostnader viser en stabil utvikling sammenlignet med samme periode i fjor - noe økning i hovedsak knyttet til personalkostnader.

Veksten innenfor utlån er høy sett i forhold til den generelle utviklingen i vårt primære markedsområde. Samlet utlånsvekst siste året utgjør 10,0 % - medregnet lån overført til EBK. Samlede kundeinnskudd viser også en stigende og god utvikling - veksten siste året utgjør 9,2 %.

Banken leverte i 4. kvartal et resultat før skatt på kr 69,3 mill. mot kr 63,6 mill. i fjor. Økningen i resultat skyldes i hovedsak høyere netto renter og provisjoner. Driftskostnadene er stabile målt mot samme kvartal i fjor. Misligholdet er fortsatt på et lavt nivå – det samme gjelder for tap og nedskrivninger.

Resultat etter skatt er kr 51,9 mill. mot kr 47,2 mill. i fjor.

Egenkapitalavkastningen etter skatt er 8,0 % (7,5 %).

Banken leverte per 31.12 et resultat før skatt på kr 336,2 mill. mot kr 287,0 mill. i fjor. Økningen i resultat skyldes i hovedsak økning i netto renter. Netto provisjoner viser også en positiv utvikling. Driftskostnadene per utgangen av 4. kvartal er rimelig stabile i forhold til samme periode i fjor. Vi ser videre en reversering innenfor tap og nedskrivninger.

Resultat etter skatt er kr 275,1 mill. mot kr 239,1 mill. i fjor.

Egenkapitalavkastningen etter skatt er 10,9 % (10,1 %). Målet i 2024 var minimum 10,0 %. Bankens langsiktige mål i en normalsituasjon er en egenkapitalavkastning etter skatt på minimum 11,0 % fra 2025 av.

Netto renteinntekter ved utgangen av 4. kvartal utgjør kr 413,8 mill. (kr 378,7 mill.).

Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), utgjør netto renteinntekter 2,29 % ved utgangen av 4. kvartal (2,21 %). Netto renter i beløp er kr 35,0 mill. høyere i år sammenlignet med samme periode i fjor. Pengemarkedsrenta har vist en stabil utvikling over tid - Norges Bank holdt styringsrenten stabil på 4,50 % gjennom hele fjoråret.

Netto provisjonsinntekter per 31.12.2024 utgjør kr 106,1 mill. (kr 83,3 mill.). Provisjoner fra Eika Boligkreditt (EBK) viser kr 35,8 mill. ved utgangen av 4. kvartal – solid opp fra kr 21,5 mill. på samme tid i fjor. Marginen på porteføljen i EBK stabiliserte seg på et normalt nivå i løpet av 1. kvartal 2024 – etter avslutning av en lengre periode med hyppige rentehevinger med varslingsfrister ut mot kunde. Porteføljen i EBK har det siste året økt i netto volum med kr 830,1 mill. – tilsvarende en vekst på hele 12,7 %. Denne veksten bidrar naturlig nok også til høyere provisjoner.

Netto inntekter finansielle investeringer per 31.12.2024 utgjør kr 22,3 mill. (kr 37,2 mill.). Nedgangen skyldes i hovedsak et vesentlig lavere utbytte fra Eika Gruppen i år sammenlignet med i fjor. Avkastningen fra verdipapirer er videre på et noe lavere nivå sammenlignet med samme periode i fjor.

Samlede driftskostnader per 31.12.2024 utgjør kr 212,5 mill. (kr 209,9 mill.). Økningen er moderat, utgjør ca. 1,2 % og er i hovedsak knyttet til lønn og personal. Driftskostnader i prosent av GFK utgjør 1,18 % (1,22 %) ved utgangen av 4. kvartal. Kostnader i forhold til inntekter er 39,2 % ved utgangen av 4. kvartal (42,0 %). Bankens langsiktige mål er en kostnadsandel under 40,0 %.

Erstatning i forhold til svindelsaker er bokført med ca. kr 3,3 mill. per utgangen av 4. kvartal. Økningen fra året før utgjør ca. kr 0,1 mill. Utviklingen er med andre ord stabil.

Nedskrivning og tap på utlån og garantier per 31.12.2024 utgjør netto minus kr 6,0 mill. (kr 2,7 mill.).

Brutto misligholdte engasjement (over 90 dager) utgjør kr 30,0 mill. (kr 32,2 mill.) ved utgangen av 4. kvartal. Brutto øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) utgjør kr 83,9 mill. (kr 51,2 mill.).

Summen av misligholdte og øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) er dermed kr 113,9 mill. (kr 83,4 mill. kroner) ved utgangen av 4. kvartal. Målt som andel av brutto utlån medregnet volum i EBK, gir dette en økning siste 12 måneder fra 0,40 % til 0,50 %.

Avsetningsgrad for misligholdte og øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) er henholdsvis 7,5 % (13,7 %) og 6,3 % (3,8 %) ved utgangen av 4. kvartal.

Summen av nedskrivninger i steg 3 viser en moderat økning fra kr 6,4 mill. i fjor til kr 7,6 mill. i år.

Summen av nedskrivninger i steg 1+2 viser en reduksjon fra samme periode i fjor og utgjør samlet kr 25,1 mill. ved utgangen av 4. kvartal – mot kr 31,3 mill. året før.

Bankens forvaltningskapital er på kr 18,9 mrd. ved utgangen av 4. kvartal. Økningen er på 8,4 % siste 12 måneder. Bankens forretningskapital utgjør kr 26,2 mrd. ved utgangen av 4. kvartal. Økningen er på 9,5 % siste 12 måneder. Forretningskapitalen inkluderer utlån til personkunder som er overført til EBK.

Utlån via EBK beløper seg til kr 7,4 mrd. ved utgangen av 4. kvartal. Utviklingen i volum siste 12 måneder viser en markant økning på 12,7 %.

Utlån i balansen siste 12 måneder viser en økning fra kr 14,1 mrd. til kr 15,3 mrd. Dette tilsvarer en vekst på 8,7 %. Inkludert overført volum i EBK, har samlet utlån til kunder økt med 10,0 % siste 12 måneder.

Innskudd fra kunder viser en økning siste 12 måneder på 9,2 % og utgjør kr 12,2 mrd. ved utgangen av 4. kvartal. Vi ser fortsatt en god stabilitet i innskuddsmassen.

Innskuddsdekningen er 79,9 % ved utgangen av 4. kvartal – marginalt opp fra 79,5 % på samme tid i fjor. Innskuddsdekningen inkludert EBK er 53,9 % ved utgangen av 4. kvartal – ned fra 54,3 % på samme tid i fjor. Spredningen i innskuddene vurderes som god – med relativt få store kundeinnskudd i porteføljen.

Siste 12 måneder viser utlån til privatmarkedet en økning på 6,3 %. Inkludert EBK er økningen på 9,0 % siste 12 måneder. Andel lån overført til EBK utgjør nå 43,4 % (42,0 %) av totale lån til privatmarkedet.

Av samlede utlån i balansen utgjør utlån til privatmarkedet 62,9 % (64,3 %). Inkludert volum i EBK er andel personmarked 74,9 % (75,6 %) ved utgangen av 4. kvartal.

Innskudd innenfor privatmarked viser en økning på 7,1 % siste 12 måneder. Innskuddsdekningen innenfor privatmarkedet er 89,4 % (88,8 %) ved utgangen av 4. kvartal.

Per 31.12.2024 viser privatmarked en inntjening før skatt på kr 234,3 mill. mot kr 206,0 mill. i fjor. Netto renteinntekter utgjør kr 195,6 mill. mens andre inntekter utgjør kr 80,0 mill. Driftskostnader og tap på utlån utgjør til sammen kr 41,3 mill.

Siste 12 måneder viser utlån til næringslivet en økning på 13,0 %. Utlån til landbruk utgjør 18,4 % (18,2 %) av samlede utlån og øvrig næringsliv utgjør 18,7 % (17,5 %) ved utgangen av 4. kvartal. Utlån til landbruk utgjør 49,4 % av samlede utlån til bedriftsmarkedet, mot 50,9 % på samme tid i fjor.

Innskudd innenfor bedriftsmarked viser en økning på 14,4 % siste 12 måneder. Innskuddsdekningen innenfor bedriftsmarkedet er 63,7 % (62,9 %) ved utgangen av 4. kvartal.

Per 31.12.2024 viser bedriftsmarked en inntjening før skatt på kr 148,8 mill. mot kr 135,6 mill. i fjor. Netto renteinntekter utgjør kr 137,3 mill. mens andre inntekter utgjør kr 26,1 mill. Driftskostnader og tap på utlån utgjør til sammen kr 14,6 mill.

Bankens rene kjernekapitaldekning ved utgangen av 4. kvartal er 18,0 % (19,3 %). Bankens kjernekapitaldekning er 19,6 % (21,0 %) mens kapitaldekningen er 21,7 % (23,3 %). Tallene er hensyntatt forholdsmessig konsolidering i samarbeidende gruppe. Tallene er hensyntatt årets tilbakeholdte resultat.

Banken har et Pilar 2-krav på 1,9 %-poeng på konsolidert nivå. Som følge av dette har banken et samlet minimumskrav til ren kjernekapital på 15,1 % gitt dagens nivå på motsyklisk buffer (2,5 %) og systemrisikobuffer (4,5 %). Målet tar hensyn til at Pilar 2-kravet kan dekkes med samme kapitalforhold som Pilar 1. Bankens interne minimumsmål for ren kjernekapital på konsolidert nivå er 16,1 %.

Konsolidert uvektet kjernekapitaldekning (LR) utgjør 8,8 % (9,0 %) per utgangen av 4. kvartal.

Fundingmarkedet bearbeides aktivt for å sikre at tilstrekkelig funding alltid er tilgjengelig. Banken skal ha en lav til moderat likviditetsrisiko. Bankens LCR utgjør 203,0 ved utgangen av 4. kvartal.

Bankens innlån via obligasjonsmarkedet utgjør kr 3,6 mrd. ved utgangen av 4. kvartal. Banken jobber aktivt med tanke på å ha en jevn og godt fordelt forfallsstruktur på lån som tas opp i markedet. Restløpetiden på bankens obligasjonslån er fra noe over 3 måneder til drøye 5 år – med en snitt løpetid på ca. 2,5 år. Bankens likviditetssituasjon vurderes som god ved utgangen av 4. kvartal.

Kursen har vist en positiv utvikling i år. Kursen ved utgangen av 4. kvartal var kr 328,00 per egenkapitalbevis – mot en sluttkurs på kr 264,00 ved utgangen av fjoråret. Kursstigningen hittil i år (hensyntatt kontantutbytte) utgjør 30,3 %. EK-bevisindeksen (OSEEX) er til sammenligning opp med 31,7 % i samme periode.

Styret foreslår å utbetale et kontantutbytte til egenkapitalbeviseierne på kr 98,7 mill. – tilsvarende kr 20,00 per egenkapitalbevis. Dette tilsvarer en utdelingsgrad på ca. 72 % og gir en direkteavkastning basert på kursen ved utgangen av året på ca. 6,1 %.

Styret foreslår videre å utbetale kundeutbytte og disponere til gaver basert på samme utdelingsgrad som for kontantutbytte. Dette gir et samlet beløp disponert til kundeutbytte og gaver på kr 90,8 mill. – herav foreslår styret kr 10,0 mill. avsatt til gavefond.

Forslag til disponering innebærer at eierbrøken holdes tilnærmet uendret på 52,0 %.

Bankens mål i et normalår er en utdelingsandel på minimum 60 % av resultatet etter skatt.

Regnskapet ved utgangen av 4. kvartal er utarbeidet i samsvar med IAS 32. Kvartalsregnskapet følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet som utarbeides i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS), som er vedtatt av EU.

Foreløpig regnskap per 31.12.2024 er ikke revidert.

Oslo Børs hovedindeks (OSEBX) er opp med 9,1 % per utgangen av 2024 – etter en oppgang i 2023 på 9,9 %. 3 mnd. Nibor var i gjennomsnitt 4,69 % i 4. kvartal – mot 4,74 % i forrige kvartal. Norges Bank holdt styringsrenten uendret på 4,50 % gjennom hele året. Basert på rentebanen til Norges Bank framover, er det ventet en gradvis reduksjon i rentenivået fra 1. kvartal 2025.

I Rogaland utgjør arbeidsledigheten 1,8 % ved utgangen av 4. kvartal – en moderat økning fra 1,7 % på samme tid i fjor. Tilsvarende tall for landet som helhet viser en ledighet på 2,0 % - en mindre økning fra 1,9 % på samme tid i fjor. Kommunene i vårt primære markedsområde (Klepp, Time, Hå og Gjesdal) har en arbeidsledighet på henholdsvis 1,4 % (155 personer), 1,4 % (153 personer), 1,8 % (185 personer) og 1,3 % (85 personer) ved utgangen av 4. kvartal. Til sammen er det 578 arbeidsledige i disse 4 kommunene ved utgangen av 4. kvartal. På samme tid i fjor var det til sammenligning 595 arbeidsledige i de 4 kommunene.

Innenfor boligmarkedet (brukte boliger) registrerer vi en sesongjustert prisøkning for landet som helhet på 1,5 % i 4. kvartal. Siste 12 måneder ser vi også en prisøkning på 4,8 %. I Stavanger var det en sesongjustert prisøkning på 1,3 % i 4. kvartal og en økning på 7,4 % siste 12 måneder. Ser vi på Agder og Rogaland utenom Stavanger, var det en sesongjustert prisøkning på 1,3 % i 4. kvartal og en økning i boligprisene på 7,0 % siste 12 måneder.

Det er fortsatt en spent og uavklart situasjon i verden - samt usikkerhet knyttet til krig, uro og politisk ustabilitet. I tillegg gir et relativt høyt prisnivå, en svak kronekurs og et fortsatt høyt rentenivå utfordringer for mange – både husholdninger og bedrifter. Denne situasjonen vedvarer også inn i 2025. Men, trolig har vi lagt rentehevingene bak oss, og fra mars 2025 vil vi sannsynligvis se en gradvis og forsiktig reduksjon i rentenivået. I tillegg ser vi at prisveksten har kommet betydelig ned.

Banken er i en god posisjon når det gjelder marked, likviditet og soliditet. Grunnlaget er solid for å kunne videreutvikle posisjonen som lokalbanken for Jæren videre framover.