Kvartalsrapport3. kvartal 2024

Regnskapet ved utgangen av 3. kvartal viser fortsatt en positiv og stabil utvikling innenfor bankens kjerneområder. Det skyldes i hovedsak en god utvikling innenfor kjerneområdene netto renter og netto provisjoner. Misligholdet er fortsatt på et lavt nivå - det samme gjelder for tap og nedskrivninger. Driftskostnader viser en rimelig stabil utvikling sammenlignet med samme periode i fjor - noe økning i hovedsak knyttet til personalkostnader.

Veksten innenfor utlån er høy sett i forhold til kredittveksten i vårt primære markedsområde. Samlet utlånsvekst siste 12 måneder utgjør 7,6 %, medregnet portefølje overført til EBK. Samlede kundeinnskudd viser en stabil og god utvikling – veksten siste året utgjør 6,4 %.

Banken tar sikte på å videreføre årlig spareprogram i egenkapitalbevis i Jæren Sparebank for 2025. Spareprogrammet er utformet slik at alle fast ansatte får anledning til å kjøpe egenkapitalbevis med en rabatt på 30 %. Spareprogrammet er begrenset til kjøp av egenkapitalbevis i intervallet mellom kr 12 000 og kr 60 000. Tildeling vil skje i løpet av januar 2025. Bindingstiden på tildelte egenkapitalbevis vil være 12 måneder.

Banken leverte i 3. kvartal et resultat før skatt på kr 83,3 mill. mot kr 69,4 mill. i fjor. Økningen i resultat skyldes i hovedsak høyere netto renter og provisjoner. Driftskostnadene er stabile målt mot samme kvartal i fjor. Misligholdet er fortsatt på et lavt nivå og vi ser reversering innenfor tap og nedskrivninger.

Resultat etter skatt er kr 63,0 mill. mot kr 53,5 mill. i fjor.

Banken leverte per 30.09 et resultat før skatt på kr 267,0 mill. mot kr 223,5 mill. i fjor. Økningen i resultat skyldes i hovedsak økning i netto renter. Netto provisjoner viser også en positiv utvikling. Driftskostnadene per utgangen av 3. kvartal er rimelig stabile i forhold til samme periode i fjor. Vi ser videre en reversering innenfor tap og nedskrivninger.

Resultat etter skatt ble kr 223,2 mill. mot kr 192,0 mill. i fjor.

Egenkapitalavkastningen etter skatt er 12,0 % (11,1 %). Bankens langsiktige mål i en normalsituasjon er en egenkapitalavkastning etter skatt på minimum 10,0 %.

Netto renteinntekter ved utgangen av 3. kvartal utgjør kr 308,2 mill. (kr 272,6 mill.).

Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), utgjør netto renteinntekter 2,31 % ved utgangen av 3. kvartal (2,13 %). Netto renter i beløp er kr 35,5 mill. høyere i år sammenlignet med samme periode i fjor. Pengemarkedsrenta har vist en stabil utvikling hittil i år. Norges Bank har holdt styringsrenten stabil på 4,50 % siden desember i fjor.

Netto provisjonsinntekter per 30.09.2024 utgjør kr 77,6 mill. (kr 65,1 mill.). Provisjoner fra Eika Boligkreditt (EBK) viser kr 25,9 mill. ved utgangen av 3. kvartal – solid opp fra kr 18,5 mill. på samme tid i fjor. Marginen på porteføljen i EBK har stabilisert seg på et mer normalt nivå – etter en lang periode med rentehevinger og varslingsfrister ut mot kunde. Porteføljen i EBK har det siste året økt i netto volum med kr 740,6 mill. – tilsvarende en vekst på hele 11,5 %.

Netto inntekter finansielle investeringer per 30.09.2024 utgjør kr 25,9 mill. (kr 38,0 mill.). Nedgangen skyldes i hovedsak lavere utbytte fra Eika Gruppen i år sammenlignet med i fjor. Avkastningen fra verdipapirer er på et noe høyere nivå sammenlignet med samme periode i fjor.

Samlede driftskostnader per 30.09.2024 utgjør kr 153,3 mill. (kr 151,8 mill.). Økningen er moderat og i hovedsak knyttet til lønn og personal. Driftskostnader i prosent av GFK utgjør 1,15 % (1,19 %) ved utgangen av 3. kvartal. Kostnader i forhold til inntekter er 37,2 % ved utgangen av 3. kvartal (40,4 %). Bankens langsiktige mål er en kostnadsandel under 40,0 %.

Erstatning i forhold til svindelsaker er bokført med ca. kr 2,9 mill. per utgangen av 3. kvartal. Økningen fra i fjor utgjør ca. kr 0,8 mill.

Nedskrivning og tap på utlån og garantier per 30.09.2024 utgjør netto minus kr 8,2 mill. (kr 0,9 mill.).

Brutto misligholdte engasjement (over 90 dager) utgjør kr 38,0 mill. (kr 26,8 mill.) ved utgangen av 3. kvartal. Brutto øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) utgjør kr 68,0 mill. (kr 62,7 mill.).

Summen av misligholdte og øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) er dermed kr 106,0 mill. (kr 89,6 mill. kroner) ved utgangen av 3. kvartal. Målt som andel av brutto utlån medregnet volum i EBK, gir dette en moderat økning siste 12 måneder fra 0,44 % til 0,48 %.

Avsetningsgrad for misligholdte og øvrige misligholdte engasjement (tapsutsatte) er henholdsvis 4,8 % (15,9 %) og 6,8 % (3,9 %) ved utgangen av 3. kvartal.

Summen av nedskrivninger i steg 3 viser en reduksjon fra kr 6,7 mill. i fjor til kr 6,4 mill. i år.

Summen av nedskrivninger i steg 1+2 viser en reduksjon fra samme periode i fjor og utgjør samlet kr 22,5 mill. ved utgangen av 3. kvartal – mot kr 29,1 mill. året før.

Bankens forvaltningskapital er på kr 18,3 mrd. ved utgangen av 3. kvartal. Økningen er på 5,9 % siste 12 måneder. Bankens forretningskapital utgjør kr 25,5 mrd. ved utgangen av 3. kvartal. Økningen er på 7,4 % siste 12 måneder. Forretningskapitalen inkluderer utlån til personkunder som er overført til EBK.

Utlån via EBK beløper seg til kr 7,2 mrd. ved utgangen av 3. kvartal. Utviklingen i volum siste 12 måneder viser en markant økning på 11,5 %.

Utlån i balansen siste 12 måneder viser en økning fra kr 13,9 mrd. til kr 14,7 mrd. Dette tilsvarer en vekst på 5,8 %. Inkludert overført volum i EBK, har samlet utlån til kunder økt med 7,6 % siste 12 måneder.

Innskudd fra kunder viser en økning siste 12 måneder på 6,4 % og utgjør kr 12,0 mrd. ved utgangen av 3. kvartal. Vi ser fortsatt en god stabilitet i innskuddsmassen.

Innskuddsdekningen er 81,1 % ved utgangen av 3. kvartal – marginalt opp fra 80,6 % på samme tid i fjor. Innskuddsdekningen inkludert EBK er 54,6 % ved utgangen av 3. kvartal – noe ned fra 55,2 % på samme tid i fjor. Spredningen i innskuddene vurderes som god – med relativt få store kundeinnskudd i porteføljen.

Siste 12 måneder viser utlån til privatmarkedet en økning på 6,4 %. Hittil i år ser vi en økning på 4,0 %. Inkludert EBK er økningen på 8,6 % siste 12 måneder og 6,2 % hittil i år. Andel lån overført til EBK utgjør nå 43,2 % (42,1 %) av totale lån til privatmarkedet.

Av samlede utlån i balansen utgjør utlån til privatmarkedet 64,0 % (63,6 %). Inkludert volum i EBK er andel personmarked 75,8 % (75,1 %) ved utgangen av 3. kvartal.

Innskudd innenfor privatmarked viser en økning på 6,4 % siste 12 måneder. Hittil i år ser vi en økning på 6,6 %. Innskuddsdekningen innenfor privatmarkedet er 90,1 % (90,8 %) ved utgangen av 3. kvartal.

Per 30.09.2024 viser privatmarked en inntjening før skatt på kr 174,6 mill. mot kr 156,8 mill. i fjor. Netto renteinntekter utgjør kr 145,6 mill. mens andre inntekter utgjør kr 58,6 mill. Driftskostnader og tap på utlån utgjør til sammen kr 29,6 mill.

Siste 12 måneder viser utlån til næringslivet en økning på 4,7 %. Hittil i år ser vi en økning på 5,3 %. Utlån til landbruk utgjør 18,1 % (18,2 %) av samlede utlån og øvrig næringsliv utgjør 17,9 % (18,2 %) ved utgangen av 3. kvartal. Utlån til landbruk utgjør 50,2 % av samlede utlån til bedriftsmarkedet, mot 50,0 % på samme tid i fjor.

Innskudd innenfor bedriftsmarked viser en økning på 8,6 % siste 12 måneder. Hittil i år ser vi en økning på hele 9,0 %. Innskuddsdekningen innenfor bedriftsmarkedet er 65,1 % (62,9 %) ved utgangen av 3. kvartal.

Per 30.09.2024 viser bedriftsmarked en inntjening før skatt på kr 116,2 mill. mot kr 103,7 mill. i fjor. Netto renteinntekter utgjør kr 103,2 mill. mens andre inntekter utgjør kr 19,0 mill. Driftskostnader og tap på utlån utgjør til sammen kr 6,0 mill.

Bankens rene kjernekapitaldekning ved utgangen av 3. kvartal er 18,1 % (18,6 %). Bankens kjernekapitaldekning er 19,8 % (20,5 %) mens kapitaldekningen er 22,0 % (22,8 %). Tallene er hensyntatt forholdsmessig konsolidering i samarbeidende gruppe. Tallene er ikke hensyntatt resultat hittil i år. Dersom 50 % av resultatet hensyntas i beregningen, bedres ren kjerne med ca. 0,8 %-poeng.

Banken har et Pilar 2-krav på 1,9 %-poeng på konsolidert nivå. Som følge av dette har banken et samlet minimumskrav til ren kjernekapital på 15,1 % gitt dagens nivå på motsyklisk buffer (2,5 %) og systemrisikobuffer (4,5 %). Målet tar hensyn til at Pilar 2-kravet kan dekkes med samme kapitalforhold som Pilar 1. Bankens interne minimumsmål for ren kjernekapital på konsolidert nivå er 16,1 %.

Konsolidert uvektet kjernekapitaldekning (LR) utgjør 8,8 % (8,6 %) per utgangen av 3. kvartal.

Fundingmarkedet bearbeides aktivt for å sikre at tilstrekkelig funding alltid er tilgjengelig. Banken skal ha en lav til moderat likviditetsrisiko. Bankens LCR utgjør 222,0 ved utgangen av 3. kvartal.

Bankens innlån via obligasjonsmarkedet utgjør kr 3,5 mrd. ved utgangen av 3. kvartal. Banken jobber aktivt med tanke på å ha en jevn og godt fordelt forfallsstruktur på lån som tas opp i markedet. Restløpetiden på bankens obligasjonslån er fra ca. 2 måned til nesten 5 år – med en snitt løpetid på ca. 2,3 år. Bankens likviditetssituasjon vurderes som god ved utgangen av 3. kvartal.

Kursen har vist en positiv utvikling hittil i år. Kursen ved utgangen av 3. kvartal var 314,00 kroner per egenkapitalbevis – mot en sluttkurs på 264,00 kroner ved utgangen av fjoråret. Kursstigningen hittil i år (hensyntatt kontantutbytte) utgjør 25,0 %. EK-bevisindeksen (OSEEX) er til sammenligning opp med 17,6 % i samme periode. Kursstigningen i 3. kvartal isolert sett utgjør 5,7 %.

Bankens egenkapitalbevis ble notert eksklusive kontantutbytte på 16,00 kroner per 05.04.2024. Dette tilsvarer en utdelingsandel på ca. 67 %.

Bankens mål i et normalår er en utdelingsandel på minimum 60 % av resultatet etter skatt.

Regnskapet ved utgangen av 3. kvartal er utarbeidet i samsvar med IAS 32. Kvartalsregnskapet følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet som utarbeides i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS), som er vedtatt av EU.

Foreløpig regnskap per 30.09.2024 er ikke revidert.

Oslo Børs hovedindeks (OSEBX) er opp med 8,4 % per utgangen av 3. kvartal – etter en oppgang i 2023 på 9,9 %. 3 mnd. Nibor var i gjennomsnitt 4,74 % i 3. kvartal – mot 4,72 % i forrige kvartal. Norges Bank har holdt styringsrenten stabil på 4,50 % fra årsskifte av og fram til nå. Basert på rentebanen til Norges Bank, er det ventet en gradvis reduksjon i rentenivået fra 1. kvartal 2025.

I Rogaland utgjør arbeidsledigheten 1,8 % ved utgangen av 3. kvartal – en moderat økning fra 1,7 % på samme tid i fjor. Tilsvarende tall for landet som helhet viser en ledighet på 2,0 % - en økning fra 1,8 % på samme tid i fjor. Kommunene i vårt primære markedsområde (Klepp, Time, Hå og Gjesdal) har en arbeidsledighet på henholdsvis 1,4 % (157 personer), 1,3 % (145 personer), 1,5 % (155 personer) og 1,4 % (91 personer) ved utgangen av 3. kvartal. Til sammen er det 548 arbeidsledige i disse 4 kommunene ved utgangen av 3. kvartal. På samme tid i fjor var det til sammenligning 606 arbeidsledige i de 4 kommunene.

Innenfor boligmarkedet (brukte boliger) registrerer vi en sesongjustert prisøkning for landet som helhet på 0,8 % i 3. kvartal. Siste 12 måneder ser vi også en prisøkning på 3,3 %. I Stavanger var det en sesongjustert prisøkning på 2,1 % i 3. kvartal og en økning på 6,1 % siste 12 måneder. Ser vi på Agder og Rogaland utenom Stavanger, var det en sesongjustert prisøkning på 2,7 % i 3. kvartal og en økning i boligprisene på 6,5 % siste 12 måneder.

Det er fortsatt en spent og uavklart situasjon samt stor grad av usikkerhet knyttet til krig og uro både i Ukraina og i Midtøsten. I tillegg gir et høyt prisnivå, en svak kronekurs og et fortsatt høyt rentenivå utfordringer for mange – både husholdninger og bedrifter. Denne situasjonen vedvarer også inn i 4. kvartal. Men, det meste tyder på at vi har lagt rentehevingene bak oss, og at vi fra 1. kvartal 2025 trolig vil se en gradvis og forsiktig reduksjon i rentenivået.

Banken er i en god posisjon når det gjelder marked, likviditet og soliditet. Grunnlaget er solid for å kunne videreutvikle posisjonen som lokalbanken for Jæren videre framover.